Politica di investimento

Premessa

Industrial Stars of Italy 2 S.p.A. (“Indstars 2” o la “Società”) è la seconda SPAC costituita dai promotori Giovanni Cavallini e Attilio Arietti dopo Industrial Stars of Italy S.p.A.. Indstars 2 è una special purpose acquisition company (c.d. “SPAC”), ossia una società appositamente costituita con l’obiettivo di reperire, attraverso il collocamento dei relativi strumenti finanziari presso investitori e la conseguente ammissione alle negoziazioni sul sistema multilaterale di negoziazione AIM Italia/Mercato Alternativo del Capitale (“AIM Italia”) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., le risorse finanziarie necessarie e funzionali per porre in essere, previa attività di ricerca e di selezione, un’operazione di acquisizione e/o aggregazione con una singola società operativa (c.d. target).

Ai sensi dell’art. 4 dello Statuto, la Società ha, infatti, per oggetto sociale la ricerca e la selezione di potenziali acquisizioni di partecipazioni in altre imprese e di altre forme di potenziale aggregazione della società stessa con altre imprese attraverso, a mero titolo esemplificativo, ma non limitativo, operazioni di fusione con l’impresa selezionata, di acquisizione con qualunque modalità di legge (ivi inclusa la sottoscrizione di aumenti di capitale e la compravendita) di partecipazioni nella impresa selezionata, e/o di conferimento (ciascuna operazione, a seconda del caso, l’“Operazione Rilevante”) e la realizzazione dell’Operazione Rilevante.

L’effettiva attuazione dell’Operazione Rilevante sarà sottoposta alla preventiva approvazione dell’Assemblea dei soci e alla conseguente modifica dell’oggetto sociale dell’Emittente, che preveda l’attività di amministrazione e gestione delle partecipazioni acquisite nella società target ovvero lo svolgimento dell’attività di impresa della medesima target, in caso di aggregazione societaria.

La durata della Società è fissata sino alla data del 30 settembre 2018 ovvero, se anteriore, sino alla data di scadenza del 24° (ventiquattresimo) mese successivo alla data di ammissione delle Azioni Ordinarie della Società sull’AIM Italia, fermo restando che, qualora a tale data sia stato sottoscritto un accordo relativo all’Operazione Rilevante che sia soggetto agli obblighi di comunicazione previsti dal Regolamento AIM Italia, allora la durata della Società sarà automaticamente estesa sino allo scadere del 6° (sesto) mese successivo a tale data.

Entro tali scadenze Indstars 2 dovrà identificare e una società target e raggiungere un accordo con i suoi azionisti. L'Operazione Rilevante prevederà principalmente l'utilizzo delle risorse raccolte mediante il collocamento dei relativi strumenti finanziari presso investitori e la conseguente ammissione alle negoziazioni sull’AIM Italia. Trascorse tali scadenze senza che alcuna Operazione Rilevante sia stata oggetto di un accordo vincolante, la Società si scioglierà per il decorso del suo termine di durata e verrà avviata la procedura di liquidazione.

1. Politica di investimento. Rilievi preliminari

La Società intende condurre la propria politica di investimento in conformità alle linee guida ed ai criteri di seguito descritti, i quali sono peraltro soltanto esemplificativi e non esaustivi. Il Consiglio di Amministrazione della Società potrà dunque selezionare e proporre agli azionisti opportunità di investimento in società che soddisfino, anche solo parzialmente, diverse linee guida e criteri di investimento.

Indstars 2 si propone di indirizzare la propria attività di investimento verso società italiane di medie dimensioni, non quotate, dotate di una significativa presenza internazionale o piani di sviluppo internazionali, di un forte posizionamento competitivo nel proprio settore di attività e di un management di comprovata esperienza ed attive sia a livello nazionale sia internazionale in differenti settori, con esclusione delle società attive nei settori immobiliare, finanziario, delle energie rinnovabili e delle armi, nonché delle società in fase di start-up e delle imprese in situazione di turnaround.

La Società intende effettuare la ricerca della società target principalmente nei seguenti ambiti:

  • società a controllo familiare, intenzionate ad accedere rapidamente alla quotazione ed i cui azionisti siano disponibili ad accettare una parziale diluizione della propria partecipazione a fronte dell’immissione delle risorse finanziarie della Società con l’obiettivo di finanziare un piano di sviluppo;
  • società partecipate da fondi di private equity impossibilitati, o comunque non interessati, ad immettervi ulteriori capitali di rischio per finanziarne lo sviluppo e per i quali la quotazione può rappresentare a tempo debito una buona opportunità di exit;
  • società considerate non più strategiche da gruppi italiani o multinazionali di controllo a seguito di riorganizzazioni o mutamenti strategici dai relativi azionisti di controllo, perché interessati, ad esempio, a concentrare le proprie risorse finanziarie e l’attività del management sul core business.

 

Indstars 2 ha intenzione di impiegare i capitali raccolti in sede di Offerta con l’obiettivo di finanziare i piani di sviluppo della società target.

2. Tipologie di operazioni di investimento e tipologia di beni oggetto dell’attività di investimento

L’attività di investimento di Indstars 2 sarà principalmente rivolta agli investimenti in favore di società target che abbiano un business model caratterizzato da:

  • posizionamento strategico difendibile: la società target si dovrà caratterizzare per un buon posizionamento competitivo, attuale o potenziale, in una o più nicchie di mercato che per knowhow di prodotto e/o di processo, tipologia della clientela, quota di mercato relativa, marchio, posizionamento nei canali di distribuzione, presenza in mercati esteri abbia elevate barriere all’ingresso e, pertanto, risulti facilmente difendibile;
  • generazione di cassa storica e prospettica sostanzialmente positiva: Indstars 2 intende focalizzare la propria attività di ricerca e selezione verso società target che storicamente abbiano realizzato uno stabile sviluppo operativo e di generazione di cassa e che presentino un business model adeguato al loro mantenimento e/o sviluppo prospettico;
  • prospettive di crescita significative, sia a livello nazionale che a livello internazionale: Indstars 2 intende focalizzare la propria attività di ricerca e selezione verso società target che abbiano una prospettiva di crescita sia a livello nazionale sia a livello internazionale in quanto a giudizio della Società, nell’attuale contesto di mercato, le aziende di medie dimensioni italiane hanno l’esigenza di intraprendere piani di espansione in mercati esteri, a livello commerciale e/o produttivo, per mantenere o rafforzare la propria posizione competitiva nazionale;
  • management aperto ad avviare una nuova fase di sviluppo per la propria azienda: Indstars 2 intende rivolgere la propria attenzione verso società target con un management propenso a condividere un progetto di sviluppo volto alla creazione di valore per tutti gli azionisti privilegiando piani di sviluppo internazionali.

 

È opportuno precisare che i criteri sopra rappresentati sono esemplificativi e non esaustivi. Pertanto potranno essere selezionate e proposte agli azionisti della Società opportunità di investimento in società che soddisfino anche solo in parte i criteri sopra elencati.

3. Requisiti geografici, settoriali e dimensionali delle società oggetto di investimento

Indstars 2 rivolgerà la propria attenzione soprattutto verso società italiane di medie dimensioni, non quotate, che operano sia a livello nazionale sia a livello internazionale.

Al fine di poter cogliere le migliori fra le molteplici opportunità d’investimento attualmente presenti sul mercato, la Società non ha individuato specifici settori. Tuttavia, Indstars 2 esclude le società operanti nei settori immobiliare, finanziario, delle energie rinnovabili e delle armi, nonché le società in fase di start-up e le imprese in situazione di turnaround.

Alla Data del Documento di Ammissione non è possibile determinare i requisiti dimensionali delle società oggetto di investimento.

AIM Italia